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5月18日晚间重要行业研究汇总(附股

发布时间: 2021-05-18 文章来源: 互联网 浏览量

  5月18日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考:

  新能源金属:对后续锂市场的三个判断 关注4股

  投资策略:我们判断,未来低成本南美盐湖将主要用于碳酸锂生产,锂辉石将更多用于高质量氢氧化锂的生产(可以从 ALB公告中得到印证,预计 2025 年 80%盐湖资源将用于生产碳酸锂,80%锂辉石资源将用于生产氢氧化锂)。从资源端来看,锂辉石矿山资本开支强度低于盐湖企业,澳洲矿山目前仍无大规模扩产规划,未来 1-2年国内的增量以融捷的甲基卡、川能动力旗下的李家沟矿为主,锂精矿仍然延续短缺,进而导致优质氢氧化锂供给趋紧。核心标的:赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、雅化集团、永兴材料(钢铁组)等……【点击查看全文】

  钢铁产业:全年海外钢铁供需或将维持紧平衡 关注5股

  投资策略:自国家实施碳中和起,钢铁行业过去粗放式的产能扩张周期已经结束。随着全球经济的复苏,钢铁行业需求或将快速恢复甚至超过疫情前水平,21 年钢铁行业或出现供需缺口。关注具备品种优势、控本能力强、分红水平较高的优质行业龙头:宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份、方大特钢、韶钢松山等……【点击查看全文】

  国防军工:一季报军工业绩集体爆发 关注5股

  投资策略:军工行业明显改善:军品交付顺畅,收入结构优化,高毛利的军品占比提升;同时下游主战型号需求大幅放量,收入体量增幅明显,规模效应突出;随着企业优化内部开支管理,期间费用管控能力提升,降本增效成效显著,未来企业财务端状况有望进一步改善。行业业绩爆发式增长已在一季报中得到明显体现,长期稳健增长受益于“十四五”强军强国政策以及行业供需两端的有力支撑。目前板块处于超跌状态,基本面持续向好,估值有望迎来修复。关注:北摩高科、利君股份、西部材料、中航高科、中航光电……【点击查看全文】

  零售行业:看好可选消费板块后市表现 关注6股

  投资策略: 综合前文中从基本面与估值两大层面对 2020 年及 2021 年一季度各细分行业的市场表现分析,我们认为在当前的国内消费环境之中,未来中长期仍有望延续自身景气周期的子行业主要包括:1)化妆品;2)免税;3)文教办公;4)个护用品;5)家具家居。除此以外,我们建议关注“酒类连锁”行业的后续表现。具体落实到标的,我们基于 2021 年年度策略报告中的核心逻辑,即“在各自行业内可以率先利用数字化手段把握市场需求,加大有效供给投入,对自身经营效率优化改善的标的值得关注”:① 化妆品行业,标的包括珀莱雅(603605.SH)、贝泰妮(300957.SZ)、上海家化(600315.SH)、丸美股份(603983.SH);② 免税行业,标的包括中国中免(601888.SH);③ 文教办公行业,标的包括晨光文具(603899.SH);④ 个护用品行业,标的包括中顺洁柔(002511.SZ);⑤ 家具家居行业,标的包括欧派家居(603833.SH)、顾家家居(603816.SH)、志邦家居(603801.SH)、金牌厨柜(603180.SH);⑥ 酒类连锁行业,标的包括华致酒行(300755.SZ)……【点击查看全文】

  信创行业:聚力突破核心技术 关注4股

  投资策略:操作系统:中国软件(国产操作系统龙头,双剑合璧强化生态构建);CPU:中国长城(国产整机领航者,飞腾 CPU 放量可期)、中科曙光(高性能计算机领军企业,子公司海光信息拟科创板上市);中间件:东方通(中间件市场开拓者,中移资本战投助力长期成长)……【点击查看全文】

  汽车行业:持续看好智能电动汽车赛道 关注8股

  整车:乘用车销量回暖但车企分化加剧,关注长安汽车、上汽集团、长城汽车,关注广汽集团。商用车重卡、轻卡有望维持高景气,关注福田汽车等。 零部件:随着汽车销量回暖,业绩有望恢复并与估值形成双击,建议布局产品升级、客户拓展以及低估值修复的个股,关注银轮股份、精锻科技、华域汽车、宁波华翔,关注一汽富维、松芝股份等。 新能源:新能源汽车销量 2021 年有望爆发,后续高增长确定性强。关注国内龙头比亚迪,以及受益大众 MEB 及特斯拉国产的均胜电子、拓普集团,关注旭升股份、富奥股份等。 智能网联:ADAS 及智能座舱快速渗透,华为小米推动产业快速发展。关注伯特利、均胜电子,建议关注德赛西威、华阳集团、湘油泵等……【点击查看全文】

  医药生物:长期看好原料药转型CDMO的成长潜力 关注4股

  投资策略:长期来看,中国原料药产业是中国医药新制造的核心方向之一,具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性,向更高端化创新药 CDMO 迭代发展的逻辑清晰,护城河不断提高,从周期性行业向成长性行业过渡,且 2020 年是原料药行业新一轮产能建设密集落地期,2021 年有望开始集中贡献利润,因此看好 2021 年原料药行业迎来戴维斯双击,给予行业关注评级,建议关注原料药新制造升级(CDMO)逻辑的相关标的如普洛药业、九洲药业、天宇股份、美诺华、奥翔药业等……【点击查看全文】

  光伏行业:一体化布局加速逆变器高歌猛进 关注5股

  投资策略:建议投资者积极把握光伏产业链投资机遇,重点关注一体化龙头隆基股份,晶澳科技;光伏制造业专业化龙头通威股份、上机数控;逆变器领先企业阳光电源、固德威;渗透率持续提升的跟踪支架龙头中信博;由背板龙头迈向新材料平台型企业的赛伍技术……【点击查看全文】

  化工行业:建议关注两条投资主线 看好5股

  投资策略:基于产业升级与进口替代大背景,建议关注以下投资主线:一是电子化学品、关键新材料领域迎来发展良机。关注万润股份、光威复材等,关注雅克科技、国瓷材料等。二是有能力进行进口替代或渗透率提升的方向。关注皇马科技、金禾实业等……【点击查看全文】

  食品饮料:4月餐饮持续复苏 关注7股

  投资策略:近期各项数据均印证了名酒强劲的需求,包括社零数据、茅五批价、1 季报业绩等,预计 2 季度业绩维持较快增速。由于疫情这种极端状态下,白酒业绩依然能够实现较快增长,强化了投资者的信心,高估值可能成为常态。把握细分领域龙头,看好山西汾酒、贵州茅台、金徽酒、泸州老窖、张裕,关注水井坊和今世缘。(2)食品,子行业各有精彩,我们看好乳制品、速冻和休闲的优质企业。广州酒家梅州工厂即将释放产能,即将解决产能不足瓶颈,同时餐饮业务恢复和月饼稳步增长,公司全年业绩将展现较高弹性。乳制品竞争格局改善趋势得到印证,虽然面临 2 季度高基数的压力,但我们认为应该从全年角度看龙头业绩,忽略季度波动。休闲食品各个细分龙头,通过各自擅长的商业模式,继续提升市占率,包括洽洽食品和盐津铺子……【点击查看全文】

  通信行业:物联网领域能力再提升 关注5股

  投资策略:物联网开放平台的迭代升级,推进物联网赋能数字社会,促进数字化转型,利好物联网模组等细分行业。可关注物联网概念股,如移远通信、广和通。全年业绩表现上,2020 年业绩增速较佳的板块有光模块、IDC、云办公、北斗等。随着疫情趋于可控,全球云市场及云资本开支有望进一步扩张,5G 终端种类有望持续增加,5G 应用有望显著拓展深化,为细分行业持续增长提供保障。云计算与 5G 建设双轮驱动下,光模块行业景气度仍将持续。建议关注通信板块估值修复,中长期建议关注业绩预期良好、安全边际较佳的个股,如:中兴通讯、天孚通信、光环新网、新易盛、中际旭创等……【点击查看全文】

  有色金属:黄金价格反弹持续性 关注3股

  投资策略:短期内,黄金价格运行逻辑“4 月美国就业数据不及预期--二季度美联储缩表概率低-市场做空美国长端国债力量消退--美国长端国债收益率走弱--预期通胀率持续上行背景下,黄金价格短期走强”。中期,预期黄金价格运行逻辑为“就业改善--在通胀背景下,美联储缩减购债模概率上升--市场押注做空美国长端国债--美国长端国债收益率上升--黄金价格下跌”。短期建议关注,赤峰黄金、银泰黄金、紫金矿业……【点击查看全文】

  建筑行业:建议关注钢构企业成本水平 看好3股

  投资策略:二季度以来大宗商品价格快速上涨,我们认为对建筑企业影响有两方面,1。上游企业盈利大幅改善加大产能投资,制造业投资提升带动工业建筑需求。2。以钢材为代表的原材料价格大幅提升,对钢结构制造和施工企业成本造成一定影响。重点关注装配式建筑设计龙头华阳国际,建议关注制造业投资复苏下需求有望提升的钢构、工业建筑板块龙头:东南网架、精工钢构、中国化学……【点击查看全文】

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF062)

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